11月29日，國家金融監(jiān)管總局修訂發(fā)布了《保險資產(chǎn)風(fēng)險分類暫行辦法》（以下簡稱《辦法》）。此次修訂擴(kuò)大了資產(chǎn)風(fēng)險分類的覆蓋范圍，將特殊情形外的所有投資資產(chǎn)納入分類范圍?！掇k法》明確，存在活躍市場報價的上市普通股票、公募證券投資基金、可轉(zhuǎn)債、現(xiàn)金及流動性管理工具等不包括在內(nèi)。《辦法》進(jìn)一步完善了固定收益類資產(chǎn)、權(quán)益類資產(chǎn)、不動產(chǎn)類資產(chǎn)的風(fēng)險分類標(biāo)準(zhǔn)。其中，權(quán)益類資產(chǎn)和不動產(chǎn)類資產(chǎn)的風(fēng)險分類均由過去的五分類調(diào)整為正常類、次級類、損失類三分類，《辦法》明確了定性和定量標(biāo)準(zhǔn)，并要求穿透識別被投資企業(yè)或不動產(chǎn)項目相關(guān)主體的風(fēng)險狀況?！掇k法》將自2025年7月1日起施行。

金融監(jiān)管總局表示，發(fā)布實(shí)施《辦法》是加強(qiáng)保險資金運(yùn)用監(jiān)管的重要舉措，有利于引導(dǎo)保險機(jī)構(gòu)加強(qiáng)全面風(fēng)險管理，提升資產(chǎn)質(zhì)量，推動保險業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。下一步，金融監(jiān)管總局將持續(xù)完善保險資金運(yùn)用監(jiān)管政策，提升保險業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效。

2014年10月，原保監(jiān)會發(fā)布《保險資產(chǎn)風(fēng)險五級分類指引》（以下簡稱《指引》），《辦法》是在修訂《指引》基礎(chǔ)上形成的。具體來看，此次《辦法》修訂內(nèi)容主要包括四個方面：擴(kuò)大資產(chǎn)風(fēng)險分類的覆蓋范圍，完善固定收益類資產(chǎn)分類標(biāo)準(zhǔn)，完善權(quán)益類資產(chǎn)、不動產(chǎn)類資產(chǎn)風(fēng)險分類標(biāo)準(zhǔn)，完善組織實(shí)施管理。

針對固定收益類資產(chǎn)，《辦法》調(diào)整了本金或利息的逾期天數(shù)、減值準(zhǔn)備比例標(biāo)準(zhǔn)等，與商業(yè)銀行保持一致；增加利益相關(guān)方風(fēng)險管理狀況、抵質(zhì)押物質(zhì)量等內(nèi)容，豐富風(fēng)險分類標(biāo)準(zhǔn)的內(nèi)外部因素。

針對權(quán)益類資產(chǎn)、不動產(chǎn)類資產(chǎn)，《辦法》一方面將風(fēng)險分類由此前的五分類調(diào)整為三分類，即正常類、次級類、損失類，后兩類合稱為不良資產(chǎn)；另一方面，對金融產(chǎn)品風(fēng)險分類提出了穿透要求。以權(quán)益類資產(chǎn)為例，《辦法》明確，對股權(quán)金融產(chǎn)品的風(fēng)險分類，應(yīng)按照穿透原則，重點(diǎn)評估股權(quán)所指向企業(yè)的質(zhì)量和風(fēng)險狀況，同時考慮產(chǎn)品管理人情況、風(fēng)險控制措施、投資權(quán)益保護(hù)機(jī)制、產(chǎn)品退出機(jī)制安排等因素，對產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險分類。對于基礎(chǔ)資產(chǎn)為多個標(biāo)的、難以穿透評估的，可按照預(yù)計損失率情況對產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險分類。

業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)指出，權(quán)益類、不動產(chǎn)類資產(chǎn)的風(fēng)險分類標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整后，更能體現(xiàn)兩類資產(chǎn)價格波動的特點(diǎn)。此次修訂對不同資產(chǎn)的風(fēng)險分類調(diào)整，主要借鑒了商業(yè)銀行監(jiān)管實(shí)踐經(jīng)驗。

金融監(jiān)管總局有關(guān)司局負(fù)責(zé)人表示，將定期監(jiān)測固定收益類資產(chǎn)不良率、風(fēng)險資產(chǎn)占比、損失資產(chǎn)占比等指標(biāo)，有針對性地開展風(fēng)險提示、進(jìn)行早期干預(yù)，并逐步將風(fēng)險分類結(jié)果納入機(jī)構(gòu)分類監(jiān)管以及非現(xiàn)場監(jiān)測等，提升監(jiān)管制度協(xié)同性。

在組織實(shí)施管理層面，《辦法》優(yōu)化了風(fēng)險分類的“初分、復(fù)核、審批”三級工作機(jī)制，明確董事會、高級管理層和相關(guān)職能部門的工作職責(zé)。要求保險公司將資產(chǎn)風(fēng)險分類情況納入內(nèi)外部審計范疇，壓實(shí)會計師事務(wù)所的審計責(zé)任。