6月27日晚間，科達自控披露公告稱，公司擬以現(xiàn)金受讓海圖科技2550萬股股份，占海圖科技股本總額的比例為51%，作價2.091億元。海圖科技為新三板掛牌企業(yè)，這是首個北交所上市公司收購新三板掛牌企業(yè)的案例，也是北交所上市公司進行現(xiàn)金收購規(guī)模最大的案例。

有望提升科達自控盈利水平

科達自控披露公告顯示，標的海圖科技評估基準日2024年12月31日的股東全部權(quán)益價值評估值為4.13億元，本次收購海圖科技51%股權(quán)的交易對價為2.091億元。交易完成后，上市公司將成為海圖科技的控股股東。

海圖科技成立于2013年4月，公司以人工智能和機器視覺技術為核心，以大數(shù)據(jù)機器深度學習模型為支撐，結(jié)合行業(yè)客戶場景的需求，基于國產(chǎn)芯片，將軟件算法嵌入自主設計的硬件形成產(chǎn)品。海圖科技的主要產(chǎn)品包括嵌入式音視頻模塊、工業(yè)攝像儀組件、工業(yè)視頻分析管理平臺等，業(yè)務主要覆蓋智慧礦山、軍工、智慧工廠、石油化工等領域。作為新三板創(chuàng)新層企業(yè)，海圖科技于2023年7月向江蘇證監(jiān)局提交了北交所上市輔導申請。2023年和2024年，海圖科技實現(xiàn)營業(yè)收入分別約為1.37億元、1.45億元，實現(xiàn)凈利潤分別為4183.03萬元、4164.86萬元。

科達自控成立于2000年11月，是一家聚焦智慧礦山、智慧市政及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領域的高新技術企業(yè)。公司于2021年在北交所完成IPO，成為北交所上市的智慧礦山建設行業(yè)第一股?？七_自控的主營業(yè)務涵蓋礦山智能控制系統(tǒng)研發(fā)、物聯(lián)網(wǎng)平臺運營及新能源技術應用。公司以“互聯(lián)網(wǎng)+服務”模式創(chuàng)新為核心，自主研發(fā)的M-CPS智慧礦山整體解決方案覆蓋礦山生產(chǎn)全環(huán)節(jié)，其“裝備云”平臺與365在線服務體系實現(xiàn)了設備遠程監(jiān)控與智能運維。

2023年和2024年，科達自控實現(xiàn)營收分別為4.26億元、4.34億元，實現(xiàn)凈利潤分別為5514.6萬元、3451.16萬元。2025年一季度，科達自控實現(xiàn)營收6740.83萬元，凈利潤則為虧損613.83萬元。2024年，海圖科技凈利潤規(guī)模已超科達自控，業(yè)內(nèi)人士分析此次收購完成后，科達自控盈利能力或?qū)⑻嵘?/p>

實現(xiàn)資源整合

此次收購是北交所上市公司首次直接收購新三板掛牌企業(yè)。資深新三板評論人、北京南山投資創(chuàng)始人周運南表示，北交所上市公司首次收購新三板掛牌企業(yè)，充分體現(xiàn)了北交所對新三板龍頭的撬動作用和反哺功能，為新三板擬IPO企業(yè)提供了新出路和新思路。在并購重組政策暖風支持下，北交所公司通過并購可實現(xiàn)資源整合、提升運營效率、增強市場競爭力，為公司創(chuàng)造顯著的長期價值增長和投資回報。這顯示了新三板和北交所的協(xié)同效應，新三板既是北交所上市的后備軍團，也能成為北交所最大的并購標的池。

北京博星證券投資顧問有限公司研究所所長兼首席投資顧問邢星表示，作為北交所上市智慧礦山建設行業(yè)第一股，科達自控通過收購新三板掛牌企業(yè)，不僅實現(xiàn)了自身業(yè)務版圖的擴張，也為新三板掛牌企業(yè)提供了新的發(fā)展路徑和資本運作模式。

本次交易設有業(yè)績承諾。為保障交易雙方的利益，海圖科技原股東團隊承諾：2025年凈利潤不低于3800萬元；2026年凈利潤不低于4200萬元；2027年凈利潤不低于4600萬元，或三年度累計實現(xiàn)凈利潤不低于1.26億元。若海圖科技未能實現(xiàn)上述業(yè)績承諾，原股東需按照約定向科達自控進行現(xiàn)金補償。如業(yè)績承諾期滿，海圖科技實際完成累計凈利潤超過業(yè)績承諾值，海圖科技將計提超額業(yè)績獎勵發(fā)放給對海圖科技超額業(yè)績完成作出貢獻的核心員工以及業(yè)績承諾期內(nèi)對海圖科技銷售額具有突出貢獻的人員。

此外，科達自控表示，若海圖科技完成業(yè)績承諾，同意在海圖科技業(yè)績承諾期滿后擇機啟動以現(xiàn)金或發(fā)行股份方式對上述轉(zhuǎn)讓方剩余股份進行收購。收購人屆時交易價格亦應參考本次標的公司估值及屆時標的公司的公允價值，另行協(xié)商簽署交易協(xié)議。

科達自控表示，本次收購有利于整合公司及海圖科技的優(yōu)勢資源，形成協(xié)同效應，有利于提升公司主要產(chǎn)品性能、核心競爭力及市場占有率。本次購買股權(quán)事項是公司基于中長期戰(zhàn)略規(guī)劃角度所作出的慎重決策，有利于公司中長期發(fā)展，但仍然存在一定的市場、經(jīng)營等風險。公司將加強對海圖科技的內(nèi)部控制和監(jiān)督管理，積極防范和應對可能發(fā)生的風險。本次交易后，公司將面臨一定的償債壓力。公司已規(guī)劃應對措施，目前公司銀行授信額度充足，本次資產(chǎn)收購不會導致公司的資金面全面趨緊、營運資金不足、經(jīng)營周轉(zhuǎn)困難等情況。